TÉDONGAP Roméo

Professeur de Finance à l'ESSEC Business School Paris-Singapour, Roméo Tédongap est un expert académique expérimenté en évaluation empirique d'actifs et en choix de portefeuille. Ses principaux domaines de recherche sont la macro-finance (décisions d'investissement et modèles de valorisation d'actifs basés sur la consommation), la finance comportementale (attitude asymétrique des investisseurs face au risque en présence d'incertitude macroéconomique), la modélisation financière et l'économétrie (modèles affines et à changement de régime). Ses compétences sont confirmées par plusieurs publications de premier plan, notamment dans le Journal of Financial Economics, Review of Financial Studies, Management Science, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Review of Finance, Journal of Econometrics et Journal of Business and Economic Statistics. En outre, il a été co-lauréat du prix du meilleur article en 2013 lors des rencontres annuelles de l'Association européenne de gestion financière (EFMA).

Les travaux actuels du professeur Tédongap portent sur les attitudes asymétriques des investisseurs face au risque en présence d'incertitude macroéconomique et de changements systémiques et leurs implications sur les prix des actifs et les décisions d'investissement. Les changements systémiques vont de ceux causés par les crises économiques et financières à ceux résultant du changement climatique ou d'événements tels que les migrations, les pandémies, etc. Les applications connexes incluent l'évaluation des investissements à très long terme tels que les infrastructures publiques, le climat et la transition énergétique. Par ailleurs, le professeur Tédongap a développé un fort intérêt de recherche sur l'attractivité des marchés boursiers africains et leur impact sur la croissance économique et le développement. Il possède également une expérience considérable dans le conseil aux institutions africaines de microfinance et d'enseignement supérieur. En outre, il est actuellement rédacteur en chef adjoint de la British Accounting Review (BAR) et membre du comité de rédaction du Pan-African Scientific Research Council (PASRC).

Roméo Tédongap est titulaire d'un doctorat en économie de l'Université de Montréal. De juillet 2007 à décembre 2015, il a été professeur assistant puis professeur associé avec titularisation à la Stockholm School of Economics (SSE) et chercheur associé à la Swedish House of Finance. Au cours de sa carrière à la SSE, il a été responsable du programme doctoral en finance de janvier 2014 à décembre 2015. À l'ESSEC, il est chercheur associé au Energy and Commodity Finance – Research Center depuis avril 2016 et occupe depuis septembre 2021 le poste de doyen associé, directeur de la recherche. Il a également coordinateur du programme doctoral en finance de septembre 2018 à août 2021. Ses principaux intérêts en matière d’enseignement concernent l'évaluation d’actifs, l'économétrie financière, la modélisation des produits dérivés et l'économie quantitative. Ses cours comprennent la « théorie de l’évaluation d’actifs en temps discret » et l’«évaluation empirique d’actifs» au niveau doctorat, « méthodes empiriques avancées en finance », « marchés financiers », « modélisation financière avancée » et « gestion financière internationale » pour les étudiants en maîtrise. Avant son doctorat, Roméo Tédongap a étudié les mathématiques, la physique et l'informatique à l'Université de Dschang, puis et la statistique et l'économie à l'ENSEA d'Abidjan.

• 2008 : Ph.D. en Economie (Université de Montréal, Canada)
• 2003 : Diplôme d'ingénieur en Statistiques et Economie Quantitative (École Nationale Supérieure de Statistique et d'Économie Appliquée (ENSEA) d'Abidjan, Côte d’Ivoire)
• 2000 : Bachelor en Mathématiques, Spécialité : Informatique (Université de Dschang, Cameroun)

Positions académiques principales

• 2017 - présent : Professeur (ESSEC Business School, France)
• 2016 - 2017 : Professeur associé (ESSEC Business School, France)
• 2013 - 2015 : Professeur associé (Stockholm School of Economics, Suède)
• 2007 - 2013 : Professeur assistant (Stockholm School of Economics, Suède)

Autres positions académiques

• 2021 - 2024 : Doyen associé de la Recherche (ESSEC Business School, France)
• 2019 : Visite de recherche (Université de Dschang, Cameroun)
• 2018 : Visite de recherche (Université de Dschang, Cameroun)
• 2017 : Visite de recherche (Goethe University Frankfurt, Allemagne)
• 2012 - 2015 : Associé de recherche (Swedish House of Finance, Suède)
• 2013 : Visite de recherche (EDHEC Business School, France)
• 2013 : Visite de recherche (J. Mack Robinson College of Business, Georgia State University, États-Unis)
• 2011 : Visite de recherche (EDHEC Business School, France)
• 2011 : Visite de recherche (INSEAD, France)
• 2010 : Visite de recherche (East Carolina University, États-Unis)
• 2009 : Visite de recherche (Escola de Pós-Graduacao em Economia, Fundacao Getulio Vargas (EPGE/FGV), Brésil)
• 2009 : Visite de recherche, Département d'Economie (Duke University, États-Unis)
• 2008 : Visite de recherche (Fuqua School of Business, États-Unis)
• 2004 - 2006 : Assistant de recherche, CIRANO and CIREQ (Université de Montréal, Canada)
• 2006 : Chargé de cours (Université de Montréal, Canada)

Positions professionnelles

• 2002 : Stage, National Institute of Economic Analysis (National Institute of Economic Analysis, Maroc)

• 2013 : EFMA Best Conference Paper Award à 2013 Annual Conference of the European Financial Management Association
• 2008 : Best PhD thesis award en Economie de l'Université de Montréal, 2008 (Université de Montréal, Canada)
• 2008 : Honors' list of the Dean of the faculty of graduate and postdoctoral studies (Université de Montréal, Canada)

• 2020 - 2024 : EUTOPIA PhD Co-tutelle Program 2020 : Co-candidat : Philippe Mueller
• 2019 : Bourse LABEX MME DII pour un semestre thématique sur les choix d'investissements non standards; Co-candidat: Andrea Roncoroni (France)
• 2017 - 2021 : Bourse de l'ANR (Agence Nationale de la Recherche) pour le projet LONGTERMISM sur l'évaluation des investissements ultra-longs; Co-candidats: Christian Gollier, René Garcia et Nour Meddahi (Agence Nationale pour la Recherche (ANR), France)
• 2013 - 2016 : Vinnova Grant for Research on Financial Stability and Regulation, dédié à un éventail de projets impliquant la Swedish House of Finance and Sveriges RiksBank, de Janvier 2013 à Décembre 2016; Co-candidats: Laurent Bach, Michael Halling, Bige Kahraman, Paolo Sodini, Roine Vestman, Ulf von Lilienfeld-Toal
• 2010 - 2011 : Bourses d'études pour des visites de recherche à court terme, Novembre 2010 (2 semaines), Octobre – Novembre 2011 (un mois), Novembre-Décembre 2011 (un mois) (Stockholm School of Economics, Suède)
• 2007 - 2013 : Wallander Scholarships; Juillet 2010 à Juin 2013 Wallander Scholarships; Juillet 2007 à Juin 2010
• 2003 - 2006 : Bourse d'études de Ph.D., CIREQ (Université de Montréal, Canada)
• 2000 - 2003 : Bourse d'études, Gouvernement Français, ENSEA (Côte d’Ivoire)
• 1999 - 2000 : Bourse d'études, Ministère des Etudes Supérieures (Université de Dschang, Cameroun)

• AMIN, S. and TÉDONGAP, R. (2023). The Changing Landscape of Treasury Auctions. Journal of Banking & Finance, 148, pp. 106714.
• TÉDONGAP, R. and TINANG, J. (2022). Portfolio Optimization and Asset Pricing Implications under Returns Non-Normality Concerns. Finance, 43(1), pp. 47-94.
• GUIOTTO, P., RONCORONI, A. and TÉDONGAP, R. (2022). Operations Revenue Insurance. Foundations and Trends in Technology, Information and Operations Management, 15(3), pp. 225-246.
• HIKOUATCHA, P. and TÉDONGAP, R. (2022). Valuing downside risk on international stock markets. Finance, In press.
• AUGUSTIN, P. and TÉDONGAP, R. (2021). Disappointment Aversion, Term Structure, and Predictability Puzzles in Bond Markets. Management Science, 67(10), pp. 6266–6293.
• FEUNOU, B., LOPEZ ALIOUCHKIN, R., TÉDONGAP, R. and XU, L. (2020). The Term Structures of Expected Loss and Gain Uncertainty. Journal of Financial Econometrics, 18(3), pp. 473-501.
• FARAGO, A. and TÉDONGAP, R. (2018). Downside Risks and the Cross-Section of Asset Returns. Journal of Financial Economics, 129(1), pp. 69-86.
• DAHLQUIST, M., FARAGO, A. and TÉDONGAP, R. (2017). Asymmetries and Portfolio Choice. Review of Financial Studies, 30(2), pp. 667-702.
• FENOU, B., FONTAINE, J.B. and TÉDONGAP, R. (2017). Implied Volatility and Skewness Surface. Review of Derivatives Research, 20(2), pp. 167-202.
• AUGUSTIN, P. and TÉDONGAP, R. (2016). Real Economic Shocks and Sovereign Credit Risk. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 2(51), pp. 541-587.
• FEUNOU, B., JAHAN-PARVAR, M. and TÉDONGAP, R. (2016). Which Parametric Model for Conditional Skewness? The European Journal of Finance, 22(13), pp. 1237-1271.
• TÉDONGAP, R. (2015). Consumption Volatility and the Cross-Section of Stock Returns. Review of Finance (ex European Finance Review), 19(1), pp. 367-405.
• BONOMO, M., GARCIA, R., MEDDAHI, N. and TÉDONGAP, R. (2015). The Long and the Short of the Risk-Return Tradeoff. Journal of Econometrics, 187(2), pp. 580-592.
• FEUNOU, B., FONTAINE, J.S., TAAMOUTI, A. and TÉDONGAP, R. (2014). Risk Premium, Variance Premium and the Maturity Structure of Uncertainty. Review of Finance (ex European Finance Review), 18(1), pp. 219-269.
• FEUNOU, B., JAHAN-PARVAR, M. and TÉDONGAP, R. (2013). Modeling Market Downside Volatility. Review of Finance (ex European Finance Review), 17(1), pp. 443-481.
• FEUNOU, B. and TÉDONGAP, R. (2012). A Stochastic Volatility Model with Conditional Skewness. Journal of Business and Economic Statistics, 30(4), pp. 576-591.
• BONOMO, M., GARCIA, R., MEDDAHI, N. and TÉDONGAP, R. (2011). Generalized Disappointment Aversion, Long-run Volatility Risk, and Asset Prices. Review of Financial Studies, 24(1), pp. 82-122.

• FEUNOU, B., LOPEZ ALIOUCHKIN, R., TÉDONGAP, R. and XU, P. (2019). Loss Uncertainty, Gain Uncertainty, and Expected Stock Returns. In: 2019 Financial Econometrics Conference.
• GUIOTTO, P., RONCORONI, A. and TÉDONGAP, R. (2019). Optimal Portfolio Insurance and Allocation. In: Nonstandard Investment Choice.
• FEUNOU, B., LOPEZ ALIOUCHKIN, R., TÉDONGAP, R. and XU, P. (2018). Variance Premium, Downside Risk, and Expected Stock Returns. In: 2018 Financial Management Association (FMA) European Conference.
• FEUNOU, B., LOPEZ ALIOUCHKIN, R., TÉDONGAP, R. and XU, P. (2018). Variance Premium, Downside Risk, and Expected Stock Returns. In: 2018 Frontiers of Factor Investing.
• FEUNOU, B., LOPEZ-ALIOUCHKIN, R., TÉDONGAP, R. and XU, L. (2017). A Cross-Sectional Analysis of the Variance Risk Premium. In: 11th International Conference on Computational and Financial Econometrics.
• AUGUSTIN, P. and TÉDONGAP, R. (2017). Disappointment Aversion, Term Structure, and Predictability Puzzles in Bond Markets. In: Energy and Commodity Finance Conference 2017.
• AUGUSTIN, P. and TÉDONGAP, R. (2017). Disappointment Aversion, Term Structure, and Predictability Puzzles in Bond Markets. In: 2017 Africa Meeting of the Econometric Society.
• AUGUSTIN, P. and TÉDONGAP, R. (2016). Disappointment Aversion, Term Structure, and Predictability Puzzles in Bond Markets. In: 14th Paris December Finance 2016 Meeting.
• AUGUSTIN, P. and TÉDONGAP, R. (2016). Disappointment Aversion, Term Structure, and Predictability Puzzles in Bond Markets. In: 2nd BI-SHoF Conference in Asset Pricing and Financial Econometrics.
• AUGUSTIN, P. and TÉDONGAP, R. (2016). Disappointment Aversion, Term Structure, and Predictability Puzzles in Bond Markets. In: 33rd International Conference of the French Finance Association.
• DEDES, V. and TÉDONGAP, R. (2016). The Economic Value of TIPS Arbitrage Mispricing. In: 2016 Energy and Commodity Finance Conference.

• 2021 International Financial Management ( New Economic School Russie)
• 2018 Downside Risk in Asset Pricing and Portfolio Choice ( Université de Dschang Cameroun)
• 2017 Downside Risk in Asset Pricing and Portfolio Choice ( Goethe University Frankfurt Allemagne)
• 2017 - présent : Financial Markets (Grande Ecole - Master in Management ESSEC Business School France)
• 2016 - présent : Advanced Derivatives Markets (Advanced Financial Modeling) (Master in Finance ESSEC Business School France)
• 2016 - présent : Asset Pricing I (PHD (MS BAR + PhD) ESSEC Business School France)
• 2016 - présent : Financial Markets (Master in Finance ESSEC Business School France)
• 2016 Marchés Financiers (Grande Ecole - Master in Management ESSEC Business School France)
• 2016 Stochastic Processes and their Applications in Asset Pricing (PHD (MS BAR + PhD) ESSEC Business School France)
• 2010 - 2015 : Empirical Asset Pricing (PHD (MS BAR + PhD) Stockholm School of Economics Suède)
• 2009 - 2015 : Quantitative Modeling of Asset Prices ( Stockholm School of Economics Suède)
• 2007 - 2009 : Discrete Time Asset Pricing ( Stockholm School of Economics Suède)
• 2006 Techniques d'Analyses Économiques ( Université de Montréal Canada)
• 2004 Introduction à la Macroéconomie ( Université de Montréal Canada)

• 2019 - 2020 : La Finance pour une Transition Écologique (Tutorat apprentissage)
• 2016 - 2017 : Overnight Investment: Risk and Reward (Mentorat)
• 2015 - 2016 : Prospect Theory (Mentorat)
• 2014 - 2015 : Investor Sentiment and Development of Strategic Emerging Industries in Shenzhen (Encadrement de mémoire)
• 2014 - 2015 : Market Reaction to SEOs by European Banks in the Recent Financial Crisis (Encadrement de mémoire)
• 2014 - 2015 : Market reactions to early called elections: A study investigating the announcement impact of snap elections on the European equity index market in 2014 (Encadrement de mémoire)
• 2012 - 2013 : Derivative Market: Efficient Option Pricing Models and Predictive Informational Content (Encadrement de mémoire)
• 2012 - 2013 : Long-run expected consumption and volatility risk and the cross-section of asset returns (Encadrement de mémoire)
• 2012 - 2013 : Think on the Downside: Multifactor Asset Pricing Models Based on Downside Risk and their Performance Relative to the CAPM, FF3F and Momentum (Encadrement de mémoire)
• 2011 - 2012 : Anticipated Shocks and their Impact on Expectations – An Event Study of the Impact of TIPS auctions on ZCIIS (Encadrement de mémoire)
• 2011 - 2012 : Idiosyncratic Higher-Order Moments and the Cross-Section of Stock Returns (Encadrement de mémoire)
• 2011 - 2012 : Inter-Asset Class Volatility – A Forward Looking Measure Rooted in Investors’ Realities (Encadrement de mémoire)
• 2011 - 2012 : Parliamentary Elections Impact on Stock Market Returns – An event study investigating the impact of European parliamentary elections on short-term stock market performance (Encadrement de mémoire)
• 2011 - 2012 : The Implied Probability Distribution – A Study of Swedish Equity Index Options (Encadrement de mémoire)
• 2011 - 2012 : Total Performance Implications of Divestitures Depending on Timing in Divestiture Waves (Encadrement de mémoire)
• 2010 - 2011 : Financial Information Relevance with Stock Return and Return Disparity Study: Case for China A-H Dual-listed Companies (Encadrement UV de recherche)
• 2010 - 2011 : Safe Haven Assets – the Role of Precious Metals in Preserving Wealth (Encadrement de mémoire)
• 2010 - 2011 : Wide Spread Trade – Can Terms of Trade Explain Sovereign CDS Spreads? (Encadrement de mémoire)
• 2009 - 2010 : Can the Endogenization of Regimes Lead to Improved Forecasting of the UIP? (Encadrement de mémoire)
• 2009 - 2010 : Downside Risk, Upside Uncertainty and Portfolio Selection (Encadrement de mémoire)
• 2009 - 2010 : Style Timing in the European Equity Markets – Recursive Modeling for Directional Predictions of Size and Value Premiums (Encadrement de mémoire)
• 2008 - 2009 : Analyst Recommendations across Sectors – Analyzing the performance of analyst coverage of stocks publicly traded on the Stockholm Stock Exchange (Encadrement de mémoire)
• 2008 - 2009 : Are Financial Ratios Rational? – A Study on the Swedish Market (Encadrement de mémoire)
• 2008 - 2009 : Multifactor Stochastic Volatility Models – A Practical Approach (Encadrement de mémoire)
• 2007 - 2008 : Effects of Allegations of Corporate Misconduct on Share Value – A Study on the Swedish Market (Encadrement de mémoire)