Communications dans une conférence
Année
1997
Auteurs
CHARLETY-LEPERS Patricia, PORTAIT Roland
Abstract
A l’aide d’un modèle simple faisant intervenir deux groupes d’investisseurs, des agents averses au risque et des opérateurs « stop-loss », nous montrons que les derniers sont à l’origine d’instabilité des prix et peuvent provoquer des krachs boursiers , par ailleurs, la simple crainte de leur intervention augmente la volatilité et réduit les prix d’équilibre.
CHARLETY-LEPERS, P. et PORTAIT, R. (1997). Stop-loss Strategies, Market Volatility and Crashes. Dans: Conférence annuelle de l’European Economic Association.