Année
2001
Abstract
L’assurance de portefeuille a traditionnellement pris deux formes : l’achat d’options de vente (put) et la duplication dynamique d’un profil de risque donné. Alors que la première méthode présente souvent un coût prohibitif et manque de flexibilité, la seconde ne conduit pas toujours au profil de risque attendu à cause des imperfections de marché comme l’illiquidité. Cet article montre comment des nouveaux produits financiers appelés « options sur krach » pourraient être utilisés par les investisseurs pour protéger leurs portefeuilles durant les périodes d’extrême volatilité.
LONGIN, F. (2001). Portfolio Insurance and Market Crashes. Journal of Asset Management, pp. 136-161.