Année
2004
Auteurs
PONCET Patrice, LIOUI A.
Abstract
Nous dérivons les taux réels et nominaux d’équilibre dans une économie monétaire affectée par des chocs réels et monétaires. Une propriété intrinsèque de l’équilibre est que la dynamique de toute variable réelle est influencée par les facteurs réels et monétaires, ce qui implique une non-neutralité générique de la monnaie. Dans une version spécialisée de l’économie, nous obtenons une dynamique pour le taux nominal suffisamment générale pour englober toutes les dynamiques présentées dans la littérature, de Vasicek et CIR aux modèles récent non-linéaires.
LIOUI, A. et PONCET, P. (2004). General Equilibrium Real and Nominal Interest Rates. Journal of Banking and Finance, pp. 1569-1595.