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Actes d’une conférence

General Equilibrium Pricing of Trading Strategy Risk

Année
2001
Auteurs
PONCET Patrice, LIOUI A.
Abstract
Le CAPM de Breeden et le CAPM intertemporel de Merton ne sont pas valides pour des contrats forwards contrairement aux futures qui sont marqués-au-marché. L’utilisation de forwards entraîne un risque supplémentaire dû à la stratégie optimale elle-même. Ce risque a un prix de marché. On dérive un CCAPM et un ICAPM pour les forwards qui diffèrent de leurs homologues applicables aux actifs au comptant et aux futures.
LIOUI, A. et PONCET, P. (2001). General Equilibrium Pricing of Trading Strategy Risk. Dans: Proceedings of the International Finance Conference (Tunisia 2001). Financial Markets, Risk Management and Corporate Governance. International Finance Conference, Tunisia, pp. 127-147.