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Chapitres (2001), Finance d'entreprise, recherches du CREFIB, Economica, pp. 321-342

Théorie de la couverture : application aux risques de taux de change et d'intérêt d'un entreprise multinationale

Ce chapitre analyse la stratégie optimale de couverture de la part d'une entreprise ayant effectué des investissements non négociables dans un pays étranger. Les processus stochastiques régissant les taux, le taux de change et la valeur des investissements sont assez généraux. En comparant les stratégies de couverture utilisant les forwards ou les futures, il apparaît que la stratégie impliquant les futures est plus simple que celle utilisant les forwards.

PONCET, P. (2001). Théorie de la couverture : application aux risques de taux de change et d'intérêt d'un entreprise multinationale. In: Finance d'entreprise, recherches du CREFIB. 1st ed. Economica, pp. 321-342.