The Minimum Variance Hedge Ratio under Stochastic Interest Rates

Quand les taux d'intérêts sont stochastiques, la couverture d'une position obligataire avec des futures est sensiblement différente de celle utilisant des forwards. Cette dernière est plus compliquée du fait du risque supplémentaire engendré par la stratégie forward elle-même.

LIOUI, A. and PONCET, P. (2000). The Minimum Variance Hedge Ratio under Stochastic Interest Rates. Management Science, pp. 658-668.