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Documents de travail (1998), ESSEC Business School

Pricing Content Claims in Incomplete Markets Using the Numeraire Portfolio

PORTAIT Roland , BAJEUX-BESNAINOU I.

Quand les marchés sont incomplets, les prix en absence d'arbitrage ne sont pas uniques. Nous utilisons les propriétés du portefeuille logarithmique (portefeuille numéraire) pour caractériser les prix possibles de nouveaux titres redondants ou non redondants et la minimax local martingale pour caractériser les prix d'équilibre.

PORTAIT, R. and BAJEUX-BESNAINOU, I. (1998). Pricing Content Claims in Incomplete Markets Using the Numeraire Portfolio. ESSEC Business School.