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Documents de travail (1995), ESSEC Business School

Optimal Dynamic Hedging in Incomplete Futures Markets

LIOUI A., PONCET Patrice

Dans le cadre de marchés incomplets, et dans les cas où les investisseurs ont une fonction d'utilité soit logarithmique, soit exponentielle, nous dérivons les demandes optimales de futures d'un opérateur contraint par son portefeuille d'actifs primaires. Des solutions explicites existent dans le cas logarithmique mais pas dans le cas exponentiel et seulement des optima de second ordre sont obtenus en marchés incomplets.

LIOUI, A. and PONCET, P. (1995). Optimal Dynamic Hedging in Incomplete Futures Markets. ESSEC Business School.