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Documents de travail (1999), ESSEC Business School

On the Bonds-stock Asset Allocation Puzzle

BAJEUX-BESNAINOU I., JORDAN J., PORTAIT Roland

Ce modèle présenté détermine les caractéristiques des stratégies optimales de portefeuille pour différentes fonctions d'utilité, pour un investisseur qui choisit, en temps continu, les proportions investies dans des actions, des obligations et des SICAV monétaires. Une étude particulière du profil de risque (en particulier le paradoxe lié à l'apparente contradiction entre le consensus des professionnels et la théorie du portefeuille standard en ce qui concerne le ratio obligations/actions en fonction de l'aversion au risque) est conduite à l'aide du modèle.

BAJEUX-BESNAINOU, I., JORDAN, J. and PORTAIT, R. (1999). On the Bonds-stock Asset Allocation Puzzle. ESSEC Business School.