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Articles (1994), Bulletin mensuel COB, pp. 73-83

L'impact des stratégies d'assurance de portefeuille sur la volatilité et la stabilité des marchés financiers

L'utilisation des dérivés à des fins d'assurance de portefeuille influence à la fois la volatilité (variation autour du cours d'équilibre) et la stabilité (hausse ou baisse brutale du cours d'équilibre) des marchés financiers. Cet article résume les résultats d'analyses récentes et montre que c'est essentiellement l'imperfection de l'information qui est à l'origine de ces perturbations.

CHARLETY-LEPERS, P. and PORTAIT, R. (1994). L'impact des stratégies d'assurance de portefeuille sur la volatilité et la stabilité des marchés financiers. Bulletin mensuel COB, pp. 73-83.