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Documents de travail (1999), ESSEC Business School

Infinite Dimensional HJM Dynamics for the Term Structure of Interest Rates

GUIOTTO P., RONCORONI Andrea

Ce papier traite de l'intégration de la méthode d'estimation de la gamme des taux dans une dynamique aléatoire sans arbitrage. Ce problème est résolu grâce à un modèle infini-dimensionnel qui incorpore et redéfinit les résultats de Heath, Jarrow, Morton et Musiela. Nous proposons une formule analytique d'évaluation d'un caplet, fondée sur la décomposition de la structure par terme. Une procédure de calibrage est aussi décrite.

GUIOTTO, P. and RONCORONI, A. (1999). Infinite Dimensional HJM Dynamics for the Term Structure of Interest Rates. ESSEC Business School.