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Articles (2003), Journal of Futures Markets, pp. 817-840

General Equilibrium Pricing of Nonredundant Forward Contracts

LIOUI A., PONCET Patrice

Le CAPM basé sur la consommation de Breeden contient, en ce qui concerne les forwards, un terme supplémentaire par rapport aux actifs primitifs. Cette prime de risque compense les investisseurs pour le risque systématique qui résulte de leur utilisation de contrats forward. Le CAPM multi-bêta de Merton doit lui aussi être amandé. Enfin, la relation de cash-and-carry n'est pas valide en général.

LIOUI, A. and PONCET, P. (2003). General Equilibrium Pricing of Nonredundant Forward Contracts. Journal of Futures Markets, pp. 817-840.