Année
2003
Auteurs
PONCET Patrice, LIOUI A.
Abstract
Le CAPM basé sur la consommation de Breeden contient, en ce qui concerne les forwards, un terme supplémentaire par rapport aux actifs primitifs. Cette prime de risque compense les investisseurs pour le risque systématique qui résulte de leur utilisation de contrats forward. Le CAPM multi-bêta de Merton doit lui aussi être amandé. Enfin, la relation de cash-and-carry n’est pas valide en général.
LIOUI, A. et PONCET, P. (2003). General Equilibrium Pricing of Nonredundant Forward Contracts. Journal of Futures Markets, pp. 817-840.