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Actes d'une conférence (2000), Globalization in the 21st Century, International Trade and Finance Association (ITFA), pp. 249-261

Euroland Versus USA: A Theoretical Framework for Monetary Strategies

L'objectif de cet article est d'étudier les stratégies monétaires possibles des Etats-Unis et de l'Europe, notamment en fonction du taux de change euro/dollar. On le fait à partir d'un modèle de jeux à horizons fini et infini. Dans le premier cas (horizon fini), l'optimum de Pareto n'est atteint que si les deux joueurs sont d'accord pour ne pas chercher à tromper leurs anticipations respectives. Dans le deuxième cas (horizon infini), l'intérêt des joueurs est d'envoyer un signal clair et fort à l'autre quant à sa stratégie propre. L'analyse débouche sur des propositions de stratégie optimale de la BCE par rapport à la Fed.

FOURÇANS, A. and WARIN, T. (2000). Euroland Versus USA: A Theoretical Framework for Monetary Strategies. In: Globalization in the 21st Century. International Trade and Finance Association (ITFA), pp. 249-261.