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Actes d'une conférence (1999), Proceedings of the 54th Econometric Society European Meeting - E.S.E.M., ESEM

Dynamic Asset Allocation for Stocks, Bonds and Cash over Long Horizons

BAJEUX-BESNAINOU I., JORDAN J., PORTAIT Roland

Ce modèle présenté détermine les caractéristiques des stratégies optimales de portefeuille pour différentes fonctions d'utilité, pour un investisseur qui choisit, en temps continu, les proportions investies dans des actions, des obligations et des SICAV monétaires. Une étude particulière du profil de risque (en particulier le paradoxe lié à l'apparente contradiction entre le consensus des professionnels et la théorie du portefeuille standard en ce qui concerne le ratio obligations/actions en fonction de l'aversion au risque) est conduite à l'aide du modèle.

BAJEUX-BESNAINOU, I., JORDAN, J. and PORTAIT, R. (1999). Dynamic Asset Allocation for Stocks, Bonds and Cash over Long Horizons. In: Proceedings of the 54th Econometric Society European Meeting - E.S.E.M. ESEM.