Actes d’une conférence
Année
2000
Abstract
Le concept de Value at Risk (VaR) est maintenant considéré comme la référence en matière de mesure de risques. La VaR d’une position est un nombre qui tente de mesurer et de résumer le risque de cette position. Comme la VaR n’est pas en général une statistique exhaustive du risque, il est intéressant de connaître quel est le risque au-delà de la VaR. Ce papier s’intéresse au problème suivant : quelle est la perte moyenne d’une position sachant que la perte est supérieure à la VaR ? Un cadre statistique simple est développé pour répondre à cette question et une étude empirique est présentée avec plusieurs méthodes de VaR : la distribution des valeurs extrêmes, la distribution historique, la distribution normale non conditionnelle et des processus normaux conditionnels.
LONGIN, F. (2000). Beyond the VaR. Dans: Les Journées Internationales de l’AFFI (CD-Rom). ESCP-EAP.