Année
2000
Auteurs
PONCET Patrice, LIOUI A.
Abstract
Un spéculateur logarithmique intervient sur des contrats forwards ou futures écrits sur une obligation zéro-coupon dont le prix obéit au modèle de Heath-Jarrow-Morton. Par rapport à la stratégie utilisant des futures, celle utilisant des forwards fait apparaître un terme supplémentaire. Ce terme est nouveau dans la littérature et représente une couverture dynamique contre le risque de taux d’intérêt que fait subir au spéculateur la position forward même.
PONCET, P. et LIOUI, A. (2000). Bernoulli Speculator and Trading Strategy Risk. Journal of Futures Markets, pp. 507-523.