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Documents de travail (2008), ESSEC Business School

Asset Prices and Asymmetries in the Fed's Interst Rate Rule: a Financial Approach

ROMANIUK K., VRANCEANU Radu

L'article propose plusieurs estimations de la règle de Taylor de la Fed et met en relief sa réponse assymétrique par rapport aux prix des biens et des actifs. Une explication est apportée, en s'appuyant sur l'approche développée par Romaniuk (2008). Dans cette perspective, la règle de decision du banquier central apparaît comme la solution de Merton (1971) au problème du gestionnaire de portefeuille, en supposant que le banquier central assure la gestion de trois "actifs": prix des biens, production et prix des actifs.

ROMANIUK, K. and VRANCEANU, R. (2008). Asset Prices and Asymmetries in the Fed's Interst Rate Rule: a Financial Approach. ESSEC Business School.

Mots clés : #Choix-de-portefeuille, #FED, #Prix-des-actifs, #Règle-monétaire-optimale, #Théorie-des-options