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Communications dans une conférence (1996)

A Risk-return Analysis of Dynamic Portfolio Strategies with a Solvency Constraint

NGUYEN P. D., PORTAIT Roland

Les stratégies dynamiques de portefeuille d'un agent moyenne-variance sont étudiées par des méthodes hilertiennes, ce qui permet une interprétation géométrique de plusieurs résultats déjà présents dans Bajeux et Portait (1993). En particulier, nous retrouvons leur théorème de séparation forte en deux fonds qui correspond aussi à une règle de gestion dynamique en proportions constantes entre le portefeuille tangent et le zéro-coupon dans le cas d'un modèle de taux à un facteur.

NGUYEN, P.D. and PORTAIT, R. (1996). A Risk-return Analysis of Dynamic Portfolio Strategies with a Solvency Constraint.