Actes d’une conférence
Année
1999
Abstract
Cette recherche présente une étude empirique de la corrélation des marchés de change en période de forte volatilité caractérisée par des mouvements extrêmes des taux de change. La modélisation de la distribution des variations des taux de change s’appuie sur la théorie des valeurs extrêmes dans le cadre multivarié. Cette théorie statistique donne des résultats intéressants concernant la corrélation des variations de taux de change dans des conditions extrêmes de marché. Empiriquement, la corrélation des taux de change EUR/USD et EUR/JPY tend à décroître en période de forte volatilité. Un tel résultat est consistent avec l’hypothèse de normalité pour la distribution des variations de taux de change.
LONGIN, F. (1999). Correlation of Foreign Exchange Markets: an Extreme Value Study. Dans: Globalization in the 21st Century. International Trade and Finance Association (ITFA), pp. 15-32.