Documents de travail
Année
2003
Abstract
Cet article se situe dans la lignée du travail de Diamond et Dubvig (1983) sur le rôle d’une banque comme intermédiaire financier dans le financement de projets et de partage de risque. Nous montrons que dans un environnement caractérisé par des déposants averses au risque et faisant face à deux types de risque (risque de liquidité et macroéconomique) et par une banque devant choisir entre financer ou non un « nouveau » projet d’investissement avec comme objectif de maximiser ses profits, la solution optimale est fonction de l’information révélée par la banque et du degré d’aversion relative pour le risque des déposants. De plus, nous montrons que la titrisation, comme alternative à une stratégie de contrat de dépôt, génère un surinvestissement de la part de la banque car il apparait alors un risque de panique bancaire. Finalement, nous décrivons une méthode possible pour retrouver l’optimum de premier rang.
MARTEL, J. et MOKRANE, M. (2003). Bank Financing Strategies, Diversification and Securization. ESSEC Business School.