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Working Papers (1996), ESSEC Business School

Le choix de la loi des rentabilités d'actifs financiers : les valeurs extrêmes peuvent aider

The unconditional normal distribution, mixtures of normal variables, Student-t variables, stable Paretian variables, jump-diffusion and ARCH processes,... are all models used in financial studies to describe the statistical behaviour of market profitability. This article shows how the observation of extreme values can be used to differentiate the models.

LONGIN, F. (1996). Le choix de la loi des rentabilités d'actifs financiers : les valeurs extrêmes peuvent aider. ESSEC Business School.