PONCET Patrice

Patrice Poncet, diplômé de l’ESSEC, maîtrise de droit privé (Paris Panthéon-Assas), et Ph.D. de Finance de Northwestern University (Kellogg School of Management), fut Professeur de Sciences de Gestion agrégé à l'Université Paris-Panthéon-Sorbonne, et est actuellement Professeur Eminent de Finance à l'ESSEC. Il a été Professeur visitant à New York University (Stern School of Business), administrateur du MONEP, membre du Comité scientifique de la Fondation pour la Recherche de la Banque de France, membre du Comité scientifique du CREST et expert financier près la Cour d’Appel de Versailles. Conseiller auprès d’institutions financières et Président d’Honneur de l'Association Française de Finance, il est également membre du Comité scientifique de l’AMF et membre du Comité de rédaction de plusieurs revues. Il a publié plus de soixante articles dans des revues scientifiques et professionnelles et douze livres. Il est Chevalier dans l’ordre des Palmes Académiques.

• 1982 : Agrégé des Universités (France)
• 1977 : Ph.D. en Finance (Northwestern University, États-Unis)
• 1970 : MSc en Management (ESSEC Business School, France)
• 1970 : Maîtrise de Droit Privé (Université Paris 2 Panthéon-Assas, France)

Positions académiques principales

• 2021 - présent : Professeur éminent émérite (ESSEC Business School, France)
• 2009 - 2021 : Professeur éminent (ESSEC Business School, France)
• 1987 - 2014 : Professeur de Finance (Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne, France)
• 1982 - 2009 : Professeur (ESSEC Business School, France)
• 1983 - 1987 : Professeur (Université Strasbourg I, France)
• 1979 - 1982 : Professeur associé (ESSEC Business School, France)
• 1972 - 1979 : Professeur assistant (ESSEC Business School, France)

Autres positions académiques

• 1983 : Professeur visitant en Finance (New York University, États-Unis)
• 2014 - 2017 : Titulaire et co-directeur (avec Gérard Békerman, Président de l'AFER) de la Chaire ESSEC Finance (ESSEC Business School, France)

Positions professionnelles

• 1991 - 2018 : Consultant (Société Générale, France)
• 1987 - 1991 : Consultant Options (Delahaye-Ripault, France)

• 2006 : Chevalier des Palmes Académiques
• 1999 : Président d'Honneur, Association Française de Finance (AFFI)
• 1998 : Who's who dans Finance and Industry

• PONCET, P., CHARLETY-LEPERS, P., DUMAS, B., BAJEUX-BESNAINOU, I. and CROITORU, B. (2022). Honoring the Memory of Professor Roland Portait. Finance, 43(2022/1), pp. 3-45.
• PONCET, P. and LIOUI, A. (2019). Long Horizon Predictability: An Asset Allocation Perspective. European Journal of Operational Research, 278(3), pp. 961-975.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2016). Understanding Dynamic Mean Variance Asset Allocation. European Journal of Operational Research, 254(1), pp. 320-337.
• ATTAOUI, S. and PONCET, P. (2015). Write-Down Bonds and Capital and Debt Structures. Journal of Corporate Finance, 35, pp. 97-119.
• PONCET, P. and EZZILI, C. (2014). What Maximum Fees Should Investors Pay to Active Fund Managers. Bankers, Markets and Investors, (131), pp. 5-16.
• ATTAOUI, S. and PONCET, P. (2013). Capital Structure and Debt Priority. Financial Management, 42(4), pp. 737-775.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2013). Optimal Benchmarking for Active Portfolio Managers. European Journal of Operational Research, 226(1), pp. 268-276.
• EZZILI, C. and PONCET, P. (2013). Superior Information and Compensation Fees of Active Mutual Funds. Journal of Financial Perspectives, 1(3), pp. 143-154.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2012). On Model Ambiguity and Money Neutrality. Journal of Macroeconomics, 34(4), pp. 1020-1033.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2011). Misunderstanding Risk and Return. Finance, 32(1), pp. 91-136.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2010). Money and Asset Prices in a Production Economy. Finance, 31(2), pp. 7-49.
• PONCET, P. (2008). La théorie moderne du portefeuille. Maths & Finance, pp. 14-19.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2008). Monetary Non-neutrality in the Sidrauski Model Under Uncertainty. Economics Letters, 100(1), pp. 22-26.
• PONCET, P. (2008). Savoirs- La théorie moderne du portefeuille. Le modèle d'équilibre des actifs financiers (Medaf ou CAPM). Maths & Finance, pp. 20-21.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2005). General Equilibrium Pricing of CPI Derivatives. Journal of Banking and Finance, pp. 1265-1294.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2004). General Equilibrium Real and Nominal Interest Rates. Journal of Banking and Finance, pp. 1569-1595.
• AFTALION, F. and PONCET, P. (2004). La volatilité. Bankers, Markets and Investors, pp. 50-56.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2003). Dynamic Asset Pricing with Non-redundant Forwards. Journal of Economic Dynamics and Control, pp. 1163-1180.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2003). General Equilibrium Pricing of Nonredundant Forward Contracts. Journal of Futures Markets, pp. 817-840.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2003). International Asset Allocation: A New Perspective. Journal of Banking and Finance, pp. 2203-2230.
• PONCET, P. (2003). L'attribution de performance. Bankers, Markets and Investors, pp. 59-63.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2002). Optimal Currency Risk Hedging. Journal of International Money and Finance, pp. 241-264.
• PONCET, P. and VAUGIRARD, V.E. (2002). The Pricing of Insurance-linked Securities under Interest Rate Uncertainty. Journal of Risk Finance, pp. 48-59.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2001). Mean-variance Efficiency of the Market Portfolio and Futures Trading. Journal of Futures Markets, pp. 329-346.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2001). On Optimal Portfolio Choice Under Stochastic Interest Rates. Journal of Economic Dynamics and Control, pp. 1841-1865.
• PONCET, P. and VAUGIRARD, V.E. (2001). The Valuation of Nature-link Bonds with Exchange Rate Risk. Journal of Economics and Finance, pp. 293-307.
• MELLIOS, C. and PONCET, P. (2001). Valuation of Options and Bond Spreads Involving Two Currencies. Finance, pp. 75-100.
• PONCET, P. and LIOUI, A. (2000). Bernoulli Speculator and Trading Strategy Risk. Journal of Futures Markets, pp. 507-523.
• PONCET, P. and QUITTARD-PINON, F. (2000). Pricing and Hedging Asian Options on Interest Rates. Bankers, Markets and Investors, pp. 5-14.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2000). The Minimum Variance Hedge Ratio under Stochastic Interest Rates. Management Science, pp. 658-668.
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• PONCET, P. and QUITTARD-PINON, F. (1994). Instruments de gestion du risque de taux d'intérêt. La Revue du Financier, pp. 34-50.
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• PONCET, P. (1993). Marchés à terme et d'options et volatilité des cours. Analyse Financière, pp. 75-82.
• PONCET, P. (1993). Mode de cotation, structure des marchés et volatilité des cours. Analyse Financière, pp. 66-74.
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• AFTALION, F. and PONCET, P. (1990). La finance reçoit le Prix Nobel. Haute Finance, pp. 34-36.
• AFTALION, F., PONCET, P. and PORTAIT, R. (1990). La formation aux nouvelles techniques financières. Banque et Stratégie, pp. 15-16.
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• AFTALION, F. and PONCET, P. (1989). L'évaluation des performances des OPCVM. OPCVM, Finway, pp. 47-49.
• PONCET, P. (1989). Market-making sur le MONEP. Banque.
• PONCET, P. and BITO, C. (1989). Un nouveau métier sur la place financière de Paris : market-maker. Banque.
• PONCET, P. (1988). Notes de lecture : "Les options négociables" d'Augros et Navatte, Vuibert 1987 , et " Les options sur actions", d'Associés en Finance, P.U.F. 1987. Finance.
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• BITO, R., PONCET, P. and PORTAIT, R. (1987). Stratégies dynamiques d'utilisation des options. Analyse Financière, pp. 56-65.
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• PORTAIT, R. and PONCET, P. (2014). Finance de Marché [4ème édition]. 4 ed. Dalloz, 1083 pages.
• PORTAIT, R. and PONCET, P. (2012). Finance de marché [3ème édition]. 3 ed. Dalloz, 1089 pages.
• PORTAIT, R. and PONCET, P. (2009). Finance de marché (2ème édition). 2 ed. Dalloz, 1101 pages.
• PORTAIT, R. and PONCET, P. (2008). Finance de marché. Dalloz, 1089 pages.
• PONCET, P. and MATHIEU, F. (2007). La finance quantitative (Collaboration de P. Poncet pour la traduction française du livre de Paul Wilmott). Eyrolles, 264 pages.
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• PONCET, P., PORTAIT, R. and HAYAT, S. (1993). Mathématiques financières : évaluation des actifs et analyse du risque. Précis Dalloz, 369 pages.
• AFTALION, F. and PONCET, P. (1991). Le MATIF. PUF, 128 pages.
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• PONCET, P. (2019). A Political CAPM. In: AMF, Conseil scientifique.
• ATTAOUI, S. and PONCET, P. (2014). Optimal Capital and Debt Structures with Loss-Absorbing Debts. In: 31st French Finance Association Conference.
• PONCET, P. and LIOUI, A. (2013). Long Horizon Predictability: An Asset Allocation Perspective. In: 30th International French Finance Association Conference.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (2012). Long-Horizon Predictability: An Asset Allocation Perspective. In: SMU-ESSEC Symposium on Empirial Finance and Financial Econometrics 2012.
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• LIOUI, A. and PONCET, P. (2000). International Asset Allocation: A New Perspective.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (1994). Optimal Dynamic Hedging with a Non-Negativity Constraint on Wealth.
• PONCET, P. and AFTALION, F. (1993). Hedging Short-term Interest Rate Risk with Futures : A More Accurate Approach.
• PONCET, P. and AFTALION, F. (1993). Hedging Short-term Interest Rate Risk with Futures : A More Accurate Approach.
• PONCET, P. and PORTAIT, R. (1990). Cost-of-capital Relationships with a Stochastic Level of Debt.
• PONCET, P. (1990). Cotation en continu, marchés dérivés et volatilité.
• PONCET, P. (1990). Synthèse sur les marchés financiers : évaluation et efficience.
• PONCET, P. and PORTAIT, R. (1988). Investment and Hedging under a Two-Factor Stochastic Term Structure.
• PORTAIT, R. and PONCET, P. (1988). Investment and Hedging with and without Interest Rate Futures.
• PONCET, P. (1988). Market Making on MONEP.
• PONCET, P. and PORTAIT, R. (1986). Le marché à terme d'instruments financiers : quelques mises au point sur les théories de la couverture et de l'équilibre.
• PONCET, P. and PORTAIT, R. (1986). Optimal Investment and Hedging with Long Term Interest Rate Futures : A Theoretical Analysis Investissement et couverture optimale sur les marchés à terme de taux d'intérêt : une analyse théorique.
• BITO, D., PONCET, P. and PORTAIT, R. (1986). Stratégies dynamiques d'utilisation des options.
• PONCET, P., PORTAIT, R. and BITO, C. (1986). Stratégies dynamiques d'utilisation des options.

• LIOUI, A. and PONCET, P. (1999). International Bond Portfolio Diversification. ESSEC Business School.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (1998). Is the Bernoulli Speculator always Myopic in a Complete Information Economy? ESSEC Business School.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (1998). More on Optimal Portfolio Choice under Stochastic Interest Rates. ESSEC Business School.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (1998). The Minimum Variance Hedge Ratio Revisited with Stochastic Interest Rates. ESSEC Business School.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (1998). Trading on Interest Rate Derivatives and the Cost of Marking-to-Market. ESSEC Business School.
• MELLIOS, K. and PONCET, P. (1996). Valuation of Options on Bond Spreads Involving two Currencies. ESSEC Business School.
• GESSER, V. and PONCET, P. (1996). Volatility Patterns : Theory and Evidence from the Foreign Exchange Option Market. ESSEC Business School.
• MELLIOS, K. and PONCET, P. (1995). Evaluation des options sur obligations et sur contrats à terme d'obligations. ESSEC Business School.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (1995). Optimal Dynamic Hedging in Incomplete Futures Markets. ESSEC Business School.
• LIOUI, A. and PONCET, P. (1995). Optimal Hedging in a Dynamic Futures Market with a Non-Negativity Constraint on Wealth. ESSEC Business School.
• QUITTARD-PINON, F. and PONCET, P. (1995). Valuation of Interest Rate Derivatives in One-factor Interest Rate Models. ESSEC Business School.
• PONCET, P. and PORTAIT, R. (1993). Cost-of-capital Relationships under Debt Level Uncertainty : The Case of Stochastic Continuous Cash-flows and a Fixed Leverage Ratio. ESSEC Business School.
• AFTALION, F. and PONCET, P. (1993). Hedging Short-term Interest Rate Risk with Futures : A More Accurate Approach. ESSEC Business School.
• PONCET, P. and PORTAIT, R. (1993). Investment and Hedging under a Stochastic Yield Curve : A Two-state-variable, Multi-factor Model. ESSEC Business School.
• AFTALION, F. and PONCET, P. (1993). La dynamique des taux d'intérêt à court terme en France. ESSEC Business School.
• PONCET, P. (1993). Marchés à terme et d'options et volatilité des cours. ESSEC Business School.
• PONCET, P. (1993). Modes de cotation, structure des marchés, et volatilité des cours. ESSEC Business School.
• PONCET, P. and REN, X. (1991). La stabilité à long terme de la demande de monnaie de court terme : une comparaison internationale. ESSEC Business School.
• AFTALION, F. and PONCET, P. (1990). La finance reçoit le Prix Nobel. ESSEC Business School.
• AFTALION, F. and PONCET, P. (1990). Les mesures de performance des OPCVM : problèmes et solutions. ESSEC Business School.
• PONCET, P. (1990). Modes de cotation, marchés à terme et d'options, et volatilité des cours. ESSEC Business School.
• PONCET, P. and PORTAIT, R. (1987). Les marchés à terme d'instruments financiers : "Quelques mises au point sur les théories de la couverture et de l'équilibre. ESSEC Business School.
• BITO, C., PONCET, P. and PORTAIT, R. (1987). Les options : stratégies de prises de position non révisées. ESSEC Business School.
• BITO, R., PONCET, P. and BITO, C. (1987). Les stratégies d'options : arbitrages adaptés aux contrats français. ESSEC Business School.
• BITO, C., PONCET, P. and PORTAIT, R. (1987). Stratégies dynamiques d'utilisation des options. ESSEC Business School.
• PONCET, P. and PORTAIT, R. (1986). Optimal Investment and Hedging with Long Term Interest Rate Futures : A Theoretical Analysis - Investissement et couverture optimale sur les marchés à terme de taux d'intérêt : une analyse théorique. ESSEC Business School.

• PONCET, P. (2004). La nouvelle finance et la gestion des portefeuilles. Banque et Marchés, France.

• PONCET, P. and MARTEL, J. (2011). Fausses vérités sur l'inefficience des marchés ! La Tribune, pp. 30.
• PONCET, P. (1994). Une obsession néfaste. Le Monde des Débats.
• AFTALION, F. and PONCET, P. (1989). Les difficultés de l'évaluation de la performance des portefeuilles. Le Figaro, pp. 3.
• PONCET, P., JACQUILLAT, B. and PORTAIT, R. (1986). Brochure d'information technique officielle du MATIF.

• PONCET, P. 2013. Bankers, Markets & Investors. March.